道家乃中国古代之哲学，始自元朝，距今已六百年矣。“道”字意即道路，或称为宇宙本体，据云由道生先天气，由先天气生阴阳，由阴阳生天地万物。
如固体液体气体等，皆从此而出，道家中有显宗，有密宗，今晚余所演讲者，即密宗是也。
在开始泛泛叙说之前，第一步余当申明，何者为道家密宗主要之目的？此种目的，即是使学道者之肉体与灵性和宇宙本体之道合而为一，诸君闻之，将诧异如何能使肉体与灵性和宇宙本体之道合而为？此种解释，在余依次叙说中，诸君渐渐可以明白。
论及道佛之异同，有一妙喻如下：“譬如两缸新汲泥浆浑浊之河水，欲其澄清，学道者则投少许明矾于缸中，以棍搅之，急速令泥浆沉淀。学佛者则听任缸中浊水自行澄清，而不加以外界之助力。”故道家示人：欲达目的，当在今生。因此格外劝告学人，必须延其寿命，以便完成其志愿。
道家之密宗有三层工夫：曰人元，曰地元，曰天元。
人元功夫大概有关于身心性命，命即是呼吸之息，性即是灵觉之神，修炼此种功夫，开始要静坐，使脊骨正直，然后再调匀呼吸之息，同时须停止杂念，而入于虚无。
于是呼吸渐渐轻缓，最后且至于停止呼吸，在一定期间可以达到某种状态，空中有灵质名曰先天气者，其微细更甚于电子，凡宇宙万类皆由此而生，所以名为先天者，因天地亦由此气而成形也。
修道者若能常常收摄先天气，非但能保持不老，并且可以返老还童，达到某一时期，其元神亦能变为实体，而现双身之我相。
此第二我之化身，或显或隐，皆由己意，又能于几秒钟内行数千里路程，无论何人，皆能见之。并能与之接触，公认其与某修士本人无异，即使本人之之朋友或亲属遇着，亦不能分别认是凡体、谁是化身。彼时此异人之生命可由自己作主，而不受造物所支配矣。
人元功成以后，即预备继续做一种困苦艰难之事业，如进行所谓地元丹法。
人元丹法功夫，亦分两派：一曰北派，方法极其简单；一曰南派，方法甚为复杂，北派功夫路径，是专赖学者自己独身修炼，约须三十年至五十年之久，方可成功（按此亦视学者年龄之老少、身体之强弱，不能一概而论）。
南派则必须觅得知音伴侣之合作，仅费六年时间，即可成功（按此指法财侣地四项条件具备，而本人又真能遵守奉行者而言，否则亦无所成也）。
及至能出阳神，则人元功夫已可谓圆满，然后由以下所说二法中仍择一法，更求进步，以达到肉身化气之目的。
一者即是由地元而上接天元，以完成其最高之造诣，将肉体与灵性和宇宙本体合而为一，地元、天元两种功夫所需之时间，大约十二年足矣。
另一法即是当人元功夫完毕之后，渐渐使其肉身化为气，同时炼神还虚，此种功夫，进步甚慢，大约须经过六百年至八百年之久，方能达到肉体、灵性与道合一之目的。
约在一百年之前，有一位修道者闵小艮先生，隐居金盖山，此山乃浙江省湖州名胜之地，当时，有几位前辈老师到山造访，彼等皆汉朝人，其朝代距当时已经八百年矣。
白马李道长亦是来宾之一，闵先生偶致疑于肉身化气之事，李道长即傍闵而立，并与闵偕行于日光之下，使闵觅视李之身影，但闵实不能见李影，仅能见自己之影。李道长复命闵戴李所戴之帽，而李则换戴闵帽，于是闵先生只能看见自己之影，而不见头上帽影，再顾视李道长方面，则仅有帽影而无身影。
此事足以表示凡成道之人，非但能将自己肉体化气，而且衣冠等物一概能使之化气（按此段事，据《修真辨难》前编参证所载，似是沈太虚说自己当年遇李泥丸之事与闵先生听，而闵则转述太虚翁之言耳）。
刻下吾将述及地元矣。
地元之法，即是天元路程之进阶，所谓道家点石成金之术是也，其中并包含化学的及冶金的方法。
欲习此术，须得一清净隐僻之所，又须炉鼎药材皆备，如铅矿砂、白银、汞氧化合物、水银、硫磺、砒石等。其主要就是黑铅，当其熔化到相当程度时，铅中即发出一种吸力，以收摄空中之先天气。
此先天气又能从铅传到银，再由银传到原砂水银上面，如此转接下去，直到水银成粉，此粉名曰死汞，其效力能将贱金类如铁铜等，在熔化时变为真银，再用手术将此银提炼，到后来产生另一种物质，是为圣丹。
此丹能点化贱金类变为黄金。再将圣丹制成一种金色的透明之粉，而灵丹出矣，此灵丹能点化瓦砾或任何金类成黄金，并可作仙药服食之用，延长吾人之寿命。
到此时期，地元功夫，可谓完毕。
在修炼此种法门之历程中，学者须忍受极大之艰苦，即如守丹炉，看火候，昼夜不歇，且须立定某一地点，注视池中变化之景象。经过一年至两年之久，方能有所成就（按外丹炉火工夫，不是自己一个人所能动手，就因为有这许多困难）。
今者吾将论及天元矣。
其方法之进行，在动作上固甚简单，而其需要之条件，则极为复杂，所特别顾虑者，即是丹台坐落之位置，是否合于风水，且须建筑一所合用之房屋，将各样器具并陈列之物悬挂或安排于屋内各处，其中最贵重者，即是精密制造之神室，此神室乃用地元点化之黄金所做成。
世上普通黄金，不能用以制造神室，因其难得满意之结果也，神室形状大小，如一鸡卵，分为两半，半为阴而半为阳，用时合在一处。
所需水则取之于器皿，此器名曰“方诸”，即是凹形之大蚌壳，于中秋月夜，从前半夜九点钟露置于月光之下，至后半夜一点钟止，每一年中仅此一夜可用，且此夜必须晴朗，若遇阴暗天气，则方诸器内不能凝结成水也（按假使方诸器无机会得水时，尚有其它变通之法）。
天元所用之火，则取之于日光。以凸面透光水晶置于神室之上，每当晴天，从上午十一点到下午一点，由太阳中吸聚热力，连续不断行之，历九年至十年而不休息，一种光华灿烂之朱粉，遂无中生有于神室之内，此粉名曰神丹，乃天元之成绩也。
此种神丹，是纯粹先天气凝结成形者，无论何人，服此丹少许，立刻体质改变，肉身化气，如此则肉体与灵性和宇宙本体合而为一，学道者最高之造诣已达矣（圆顿按：谈及此种法门，世人不能相信者颇多，然彼等实亦别无他法以代替此法，仅在束手待毙而已）。
三段法程俱已经过，此后成道者应做各种慈善博爱之事，以救济贫苦之人类，并宜对于一切生物常存爱护之心。希望在离开物质世界返回本源之前，行三千阴功，积八百德行，如疗病救灾等事，则其夙世一切因缘可了矣（按三千阴功，八百德行，古仙大概于出阳神以后行之，及至还虚合道之时，其功德早已圆满）。
